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Test de résistance

Une projection suppose le même rendement et la même inflation chaque année. Les vrais marchés ne se comportent pas ainsi. Le test de résistance fait passer le plan par des centaines ou des milliers d’avenirs possibles et indique à quelle fréquence il tient le coup.

Lancer un test de résistance

1. Sélectionnez le client et la stratégie.
2. Cliquez sur Test de résistance en haut à droite de la zone du graphique.
3. Choisissez le nombre d’Itérations et une Définition de la réussite, et ajustez l’incertitude si vous le voulez.
4. Cliquez sur Lancer la simulation.

Une barre de progression s’affiche pendant le calcul; mille avenirs prennent quelques secondes. Une fois le calcul terminé, l’onglet Test de résistance s’ouvre avec les résultats, et le taux de réussite apparaît à côté du bouton : en vert avec ✓ à 85 % ou plus, en orange avec ⚠ à partir de 70 %, en rouge avec ✗ en dessous.

Les réglages

• Itérations — 500, 1 000 ou 5 000 avenirs. Plus il y en a, plus le résultat est stable, mais plus le calcul est lent.
• Définition de la réussite — ce qui compte comme un plan qui tient le coup :
  • La valeur nette demeure positive — l’argent ne s’épuise jamais.
  • Le revenu annuel couvre le budget — le revenu après impôt couvre le budget chaque année de la retraite. Strict : une seule année en manque fait échouer l’avenir.
  • Le patrimoine couvre le budget (retraits adaptatifs) — les retraits s’ajustent chaque année pour couvrir le budget, et l’argent ne s’épuise jamais.
• Incertitude — l’écart possible entre les moyennes à long terme et les taux de la stratégie, exprimé en écart-type : Rendement des actions (3 % par défaut), Rendement des obligations (1,5 %), Inflation (0,5 %) et Immobilier (2 %).

Chaque avenir tire ses propres rendements et sa propre inflation moyens sur la vie entière, autour des taux de la stratégie. Il modélise une vie entière de rendements favorable ou défavorable, plutôt que les variations d’une année à l’autre.

Lire les résultats

• Le graphique en éventail montre la valeur nette dans tous les avenirs : la bande foncée contient la moitié centrale des résultats, la bande claire les 80 % du centre. La ligne pleine est la médiane, et la ligne pointillée, la projection du plan lui-même.
• Sommaire des résultats donne le taux de réussite, la valeur nette au début et à la fin (la médiane, et les 10e et 90e centiles) et, si l’argent s’épuise, l’âge médian auquel cela arrive.
• Années qui manquent souvent la cible budgétaire énumère les âges qui échouent le plus souvent.
• Âges clés montre la valeur nette tous les cinq ans.

Le résultat de Priya montre pourquoi la définition de la réussite compte : avec Le revenu annuel couvre le budget, quelques années en manque avant le début de son RPC et de sa SV font échouer la plupart des avenirs. Le conseil affiché suggère d’aligner les retraits sur le budget, ou de passer à la définition adaptative.

Cliquez sur ⓘ pour obtenir une explication de chaque partie des résultats.

Relancer le test

Les résultats sont enregistrés avec la stratégie et figurent dans son rapport client. Ils ne sont pas mis à jour automatiquement : après avoir modifié la stratégie, cliquez sur Relancer dans l’onglet Test de résistance, ou sur le bouton Test de résistance, pour les mettre à jour.

Pour l’effectuer sur plusieurs stratégies à la fois avec les mêmes réglages, utilisez Tester toutes dans l’onglet Comparer. Voir Comparer des stratégies.